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- 长期从事于web开发工作，希望更深入理解defi领域知识的人。
- 我会坚持下来并完成此次共学任务。
稳定币： 概念：价值相对稳定的加密货币，99%的稳定币是相对于美元的汇率稳定，类似于金本位，稳定币的稳定大多是依靠资产的抵押保证其价值稳定，主流的稳定币包括USDT、USDC、BUSD、DAI等。 意义：稳定币提供了一个相对安全的加密货币币种，给追求价值稳定的资金一个除了法币以外的选择，使得用户不用担心自己的加密货币一夜间缩水，也不用在每次停止交易后把货币提现。 运行模式：主流的稳定币如USDT、Dai等是通过质押资产的方式保证其价值稳定，大致流程为用户抵押价值资产给运营方，运营方根据抵押物的价值给用户铸造等价或超额的稳定币，供用户自由交易；用户可以将稳定币交还给运营方，运营方将销毁归还的币，并返还等价的法币。 USDT与Dai区别:USDT由Tether公司运营，主要抵押物是美元，体量大流动性强，受监管程度高，Dai由MakerDAO运营，主要抵押物是加密货币，体量较小，透明度高。
稳定币的其他运作模式： 除了以资产抵押为背书的稳定币，还有其他价值稳定模式，如弹性供应模式、铸造销毁模式、自动套利模式以及他们的组合模式。 弹性供应模式： 由算法调控，当价格高于目标时系统会增加所有用户钱包中的代币数量，当价格低于目标时系统会减少所有钱包中的代币数量，但变化后在总供应中的比例不变，由于它复杂性更高和价格波动较大，尚未获得广泛采用，代表币种-AMPL 铸造销毁模式： 代表币种-UST，用户可以以1:1的比例用Terra发行的LUNA兑换UST，反过来也可以，UST曾经是市值第三大的稳定币，由于设计缺陷导致了22年发生灾难性的崩溃，这种做法已不再被信任，这里的设计缺陷主要指系统运作依赖Anchor协议提供的20%高收益维持，不可持续。 自动套利模式： 价值由抵押资产和算法两部分控制，当币价高于1美元时套利者被激励代币，当币价低于1美元时套利者被激励赎回现金，铸币和赎回均是美元与代币1:1的，有一定市场认可，相比USDT来说小众。 超额抵押模式： 用户存入ETH获得低于抵押品的稳定币，超额抵押能提供价格波动的缓冲，如Dai
借贷： 专有名词： APR：年利率 APY：年复利率，将产生的利息加入到本金中能产生的总利率 流动性池：存在合约中的储备资金，用于借贷和兑换 AMM：自动市场，主要包括Uniswap、Curve、Balancer等类型 费率：在一次兑换交易中资金提供者收取的手续费比例 抵押率：抵押1美元等价物获得的加密货币市值，加密货币价值低于抵押品时有被清算的风险。
借贷： 专有名词： 浮动利率：流动性池利用率和利率呈折线图，拐点以前利率处于低点，鼓励用户借贷，拐点以后利率急剧上升，抑制继续借贷，减少金融风险。 固定利率：相对固定的利率，通常高于浮动利率，可能会整体调控。 清算：当存入的抵押物价值低于抵押物最低水平，系统会强制以3%的折扣出售借款人的抵押物用于偿还债务，偿还之后剩余的款项会还给债权人。 强制平仓：贷款价格下降额度接近本金时会强制抛售本金偿还贷款，并且收取一定的罚款，意味着当贷款价格跌幅未达到本金时就会被清算。 LTV：可以借入的最大金额占抵押品价值的百分比，抵押率的倒数 AAVE: 贡献者可以把钱存入流动性池，赚取利息 借款人可以把币抵押给合约来换取其他币种，通常是超额抵押 提供浮动利率和固定利率两种模式 Alchemix: 和AAVE类似，区别是如果抵押率低于设定值时系统会限制借款人继续借贷，直到抵押率上升回预设，不会发生强制清算；即便已经严重资不抵债，系统也只会建议借款人投入更多抵押资产，然后用现有的抵押资产产生的利息慢慢偿还债务。
去中心化交易所： Uniswap：它是以太坊上最流行的去中心化交易所之一，通过自动做市商机制来提供流动性和交易服务，主要有三个版本，V1版只支持ETH和ERC20之间的交易，V2版允许任意合约的ERC20代币之间的交易，并引入了闪电贷功能、价格预言机功能以稳定交易价格，V3引入了集中流动性概念，允许做市商在特定价格范围内提供流动性，引入了多重费率等级,为不同的交易对提供更灵活的费率选择，改进了价格预言机,提供更精确和防操纵的价格数据，使用NFT来代表流动性头寸。
去中心化交易所： 流动性池是维持DEX运行的关键，其庞大的资金需求主要由用户提供，uniswap主要是由用户存入资产置换流动性以获取利息，兑换者的交易需要满足恒定积模型，当出现大额交易时可能会出现较大滑点，用户在交易时可以设置能接受的滑点；这种滑点会催生出套利行为：当两个交易所的价格不同时，交易者可以低价买入并在另一个交易所高价卖出，Uniswap官网：https://blog.uniswap.org/uni
UniswapV3: 集中流动性：用户可以选择特定范围的储量比例时才启用自己的资金，从而自动管控风险；这种设定可以使用户资金少量投入到某个主要价格活动区间，提高资金利用率的同时能有效管理风险。 多个费用等级：平台根据不同风险等级预设了多个费率等级，在波动性大的兑换中给予高费率 价格预言机：根据过去9天内交易价格的时间加权平均 资金转换：当价格区间波动，流动性会逐渐做两种资金的兑换，当价格来到范围之外，资金会全部兑换成价格较低的那一边，对投资者来说相当于失去了价格上涨带来的收益 用NFT表示价格区间：V3创新性的用NFT保存用户的买入行为，包括流动性曲线的货币种类、费率、价格区间、兑换合约地址等信息，他允许NFT持有者调整流动性、收集费用、或关闭流动性位置，可以创建基于这些 NFT 的衍生品或将其用作其他金融产品的组成部分，允许在钱包和 DeFi 平台上更直观地展示流动性位置，更容易与其他 DeFi 协议集成，NFT 可以保存流动性位置的完整历史记录等。
UniswapV3: 分级费率：对流动性提供了三个独立的费用等级，在ETH/DAI等非相关货币兑换时承担更高风险，有更高的费率，USDC/DAI等相关货币则相反，低风险低费率 Curve: 目标：允许用户以低费用低滑点交换加密货币，主要是ETH和Dai等稳定币的兑换，在流动性池平衡时采用低费率，不平衡时采用高费率以促进平衡，v2版本中也支持erc20的交易 CRV代币：流动性提供者接收CRV代币作为激励，用户可以用他们的CRV质押、投票、提升 质押：用户质押CRV并获得veCRV，交易费用的50%以LP代币的形式分配给质押者，回报率取决于质押时间 提升：veCRV吃哟欧哲可以参与提案投票，并赚取2.5%的流动性池费用作为奖金